我每年返回湖北荆门两次，探望父母和兄弟姐妹。上周我再次返家，不过这次有一个新任务：查看姐妹们的影子银行业务。
所谓影子银行业务，自然是正规银行以外的放贷活动。尽管有人对其颇有微词，但在内地它是一门信誉良好的生意，能够补充社会的资金需求。虽然有些污名挥之不去，但我从事这个行业并不觉得丢脸。
2011年中，我刚担任广州万穗小额贷款公司董事长，就曾劝说两个姐妹做同样的生意。但她们因为没有经验都拒绝了我。六个月前，我终於想出一个办法，能让她们既能从事影子银行业务，又不影响她们目前的工作。
我的姐姐玉清（音译）在汉江边上的小镇马良卖红豆饼和其他小吃。在丈夫帮忙的情况下，她每月大约能赚3000元（3800港元）。她的丈夫是农民，春秋两季开拖拉机帮邻居们耕地。他们能做到收支相抵，但存不下多少钱供今後退休使用。而且，因为他们从未有过正式工作，所以退休後也没有社保金可以依靠。
玉清受过的教育非常有限，只在文革期间上过小学。但马良镇上2000居民她全都认识，能判断街上的小贩和商店老板谁值得信任。
为安全起见，六个月前我先给了她20万元，让她试做借贷生意。一周内，她就把所有钱都借给了四家商店的老板。最初的成功让她既感到鼓舞又很开心，因此又向在湘潭打工的儿子借了8万元，以扩大业务。这笔新资金借给了一名化肥分销商，而最初的四个客户分别从事餐饮业丶太阳能热水器和电器业务。
玉清放出的都是长期借贷，但可以提前一周通知对方还款。我要求她每笔资金的流入和流出都要记账。她借出的贷款收取1%至2%的月息，但处理方式非常灵活，客户如果少付一点利息，或比预定时间推迟一周付息都可以接受。与贷款的回报相比，她更关心钱能不能收回来。她告诉我，她的一个邻居计划把孩子送去武汉上学，所以她打算降低利息。
马良也有两家银行和一家信用社，其经营方式也颇灵活，但无法满足所有需求。玉清借贷时，并不像正规贷款机构一样需要实实在在的抵押品，这就令她的生意大有吸引力。她非常谨慎，就算民间借贷早已合法化，可她从不宣传自己的借贷活动。
玉清的一个邻居也对外放贷，有一个客户是一家采石场老板。三个月前，这位邻居听说这位采石场老板赌博输了钱，因此就收回了贷款。但玉清知道这纯属谣言，因此借了一些钱给这个采石场老板，让他补上亏空。
我妹妹云梦（音译）是一家电厂的人力资源经理，月收入7000元，按当地标准属於高工资。她自己的积蓄加上我给的一些钱，现在名下已管理着400万元资金。
七年前，云梦炒股时损失惨重，此後一直只投资银行理财产品，直到六个月前才开始从事影子银行业务。从根本上来说，银行理财产品其实就是银行逃避执行政府指定利率的手段。目前，内地规定银行一年期定期存款利率为3.3%，但理财产品回报率高达5%至6%。
我在工作中发现了三家内地值得信赖的个人对个人（P2P）借贷平台。从本质上看，它们就是通过互联网为小储户和小借款者搭桥，担任交易中间人的角色，并为储户管理风险。
这三家公司为信而富（China Risk Finance，由一群知名美国投资者支持）丶开鑫贷（由国家开发银行和江苏省政府成立）和有利网（Yooli.com，创办人之一为美国私募基金德太集团（TPG）前副总裁刘雁南）。我对三公司做了大量尽职调查工作。今年，我还出任有利网顾问。
在我的敦促下，云梦通过这三个P2P平台为她的400万元进行投资，计划通过三个平台向新借款人借出资金。伴随风险而来的是高达10%至11%的年回报率。
虽然法律并不允许P2P运营商作投资者资金安全的担保，但它们仍能找到合法方式达到同样的目标。例如，信而富向借款者收取5%的风险储备金。当借款者违约未还款时，这笔钱即用来补偿投资者。有利网和开鑫贷则与持牌小额贷款公司合作发放小额贷款，要求合作伙伴为贷款提供担保。
P2P平台的借款者与玉清的客户类似。不过，由於年轻白领不在乎借钱买车，或去菲律宾等海外地区度假，因此他们所占的比例越来越高。
内地银行业被视为一门复杂的生意（的确如此），政府又喜欢横加干涉（这是惯例）。但尽管政府经常干涉，一般人还是能找到办法自救。有时，就是求助於那些在阴影下「真实」存在的影子银行。
张化桥为企业顾问，着有《影子银行内幕:下一个次贷危机的源头？》一书。
